比特币转换成usdt要多少费用 YFI：DeFi 中的 BTC？

来源：蓝狐笔记 最近，YFI 和 AMPL 是最火的两个加密项目。 蓝狐笔记前几天介绍了AMPL：一个是成为更好的比特币加密货币“”。 今天我们来聊聊YFI，一种被称为“DeFi中的比特币”的加密代币。 这两个项目都因其大胆的设计而获得了加密社区的广泛关注。

什么是 YFI？ 简单来说，YFI 是借贷聚合协议 yearn.finance 的治理代币。 它在短短一周内炸毁了加密社区。 在 Balancer 上做市时，价格只有 3 美元。 在不到一周的时间里，最高价突破了 4500 美元。 按照这个数据来看，涨幅最高达到了1500倍，已经够疯狂了。 具体来说，什么是YFI？ 为什么它的挖矿看起来有点复杂？ Andre Cronje 大约 4 个月前创建了 yearn.finance。 用户可以将稳定币（USDT、USDC、TUSD、DAI）存入yean.finance协议，从而获得yToken。 例如，存入USDC和DAI的用户可以获得yUSDC和yDAI，也就是所谓的yToken。 在 Curve 的 ypool 中存入稳定币转换成 yToken 得到 yCRV，质押 yCRV 得到 YFI。 而 YFI 是 yearn 协议的治理代币。 一共出现了四种不同的令牌。 以USDT稳定币为例：出现了USDT、yUSDT、yCRV、YFI。 这可能是初次接触比较容易混淆的地方。 YFI到底是什么？ 和稳定币、yToken、yCRV有什么关系，和yean、curve、balancer有什么关系？ 这一切都与其最初的代币分配机制有关。 YFI不同于以往DeFi项目的代币分配机制。 COMP、BAL、MTA在提供流动性挖矿之前，都有投资机构的参与和团队的预挖。 但是，YFI 的初始代币分配完全是通过流动性挖矿实现的。 无团队预挖，无投资机构分成。 这是一种高度加密的令牌分发机制。

这也注定了它更受社会关注，也更具有传奇色彩。 为什么有人把YFI的流动性挖矿看成是“DeFi中的比特币”，核心是了解YFI的挖矿机制，但了解YFI的挖矿，了解yToken、yCRV代币、三个流动性池才是关键。 用户可以用稳定币生成yToken，那么获得yToken有什么好处呢？ yToken 的意思是 Yield Optimized Tokens，即 Yield Optimized Tokens。 那么，如何优化收益呢？ 我们知道，将 USDC 和其他资产存入 Compound 和 Aave 等借贷协议中可以获得存储利息。 但是，不同协议之间的利率是不同的。 所以这里还有优化的空间。 是否可以将USDC、USDT等稳定币存入收益最高的协议？ 通过及时调整不同协议的存储来达到最优收益。 换句话说，yearn 协议通过算法来优化存储收益。 简而言之，当前的 yearn 协议是代币存储的收益优化器。 Curve上有yPool流动性池，yPool中可以存入USDT、USDC、TUSD、DAI等稳定币。 这些存入的稳定币将转化为yToken，可以获得yCRV代币。 Curve是一个专注于稳定币交易的DEX，可以参考蓝狐笔记上一篇文章《》。 换句话说，yToken (yUSDT, yDAI) 可以在 yPool 上交易。

如前所述，将yUSDT存入yPool，即可获得yCRV。 那么，什么是 yCRV 代币？ yCRV 类似于一组 yTokens（yUSDT、yUSDC、yTUSD、yDAI）的索引。 持有yCRV可以获得稳定币的存储利息和提供流动性的手续费，是yPool池中稳定币的指标。 质押yCRV参与流动性挖矿，即可获得YFI代币。 综上所述，一开始要获得YFI，核心是为yearn协议提供可管理的资产（AUM，assets managed by the agreement），帮助协议获取更多收益。 用户提供的稳定币越多，yean 协议可以获得的价值就越大。 因此yearn协议采用YFI挖矿的方式来吸引用户提供更多的稳定币资产。 此外，YFI 代币本身也需要启用价格发现和流动性。 YFI 的价格发现和流动性是通过 Balancer 上的代币池实现的。 用户在 Balancer 上为 YFI-DAI 和 YFI-yCRV 池提供流动性，实现 YFI 价格发现和充足的流动性。 截至蓝狐笔记撰稿，即使YFI-yCRV池不再奖励YFI，其流动性仍超过1亿美元。 什么概念？ 仅这个池子的流动性就几乎与 Uniswap 的整体流动性持平，约占 Balancer 流动性的 40%。 （之前Uniswap的整体流动性一直在1亿美元以下，最近由于ampl，Uniswap的流动性飙升至1.36亿美元）

（YFI-yCRV池，来源：Balancer）根据用户对yearn协议的贡献程度比特币转换成usdt要多少费用，将YFI平均分配给提供流动性的早期用户。 当时这些流动性挖矿的收益是非常惊人的。 根据APY的计算，ypool在Curve上的最高收益超过1500%，最低收益超过500%。 YFI-DAI 矿池在 Balancer 上的收益更是惊人，最高可达 5000%。 ，最低也超过了3000%。 而Gov可以达到500%以上。 最后，还有一个赌注奖励。 只要质押1000BPT以上，参与至少一次社区投票，质押YFI即可获得年化收益40%左右的手续费奖励（收益会有波动）。 上文提到，YFI的获取途径是流动性挖矿。 它共有三个流动性矿池，分别是ypool on curve、YFI-DAI pool和YFI-yCRV pool on balancer。 三个矿池各分配10000个YFI，全部结束。 参与YFI流动性挖矿，早期用户必须先拥有USDT等稳定币资产； 然后将USDT等稳定币存入Curve，通过yearn协议生成yToken（yUSDT等）； 当yToken存入Curve的ypool时，您可以获得yCRV代币，然后通过质押yCRV获得YFI奖励； 其余两个池也可以通过为Balancer上的YFI-DAI池和YFI-yCRV提供流动性来获得YFI奖励。 与其他 DeFi 治理代币类似，代币激励可以引导流动性并发展其业务。 在YFI挖矿之前，其锁定资产（AUM，资产管理规模）仅为800万美元，但在不到一周的时间里，通过YFI的流动性挖矿，其AUM飙升至4亿美元以上，最高涨幅超过50次。 虽然此次YFI的挖矿已经结束，但其AUM仍高达1.9亿美元，在DeFi领域的锁仓资产排名从20名之外飙升至前10名。

（锁定在 YFI 上的资产，来源：DEFIPULSE）这里有一个有趣的正向循环关系。 用户存入yCRV代币，可以获得YFI代币； 随着yCRV的增长，他们可以获得更多的利息收入； 更多的利息收入将推高 YFI 的价格。 这将导致YFI的价值更大，而YFI价格的上涨将使yCRV更有利可图。 目前YFI持有用户3911个，最大的YFI巨鲸持有915个YFI，约占初始总供应量的3%； 这样的代币分发是在一周多的时间内完成的，其代币分散度超过了绝大多数初始项目。

（YFI 最大的鲸鱼只有大约 3% 的代币，来源：Etherscan）这在加密社区中是很少见的。 其中创始人Andre Cronje没有给自己分配YFI代币，也没有预挖。 因此，社区中很多人将YFI视为DeFi中的比特币，其原因也源于此。 YFI的所有分配都来自于挖矿，即提供流动性。 这使得 YFI 符合社区的利益。 无创始人奖励，无预挖，无投资人参与，最快过渡到社区治理。 YFI完整的社区治理 YFI是目前唯一受yearn协议治理的投票代币。 由于YFI的发行量从一开始就是通过挖矿产生的。 自从 YFI 的前 30,000 枚代币被分发后，YFI 已经将所有的治理权完全交给了社区。 截至蓝狐笔记撰稿，YFI共提出28项提案，其中3项提案已通过，10项提案未通过，15项提案在进行中，尚未表决。 这发生在短短一周内，社区对 YFI 治理的热情非常高涨。

（在 YFI 参与提案投票的用户，来源：DuneAnalytics）

（YFI社区对未来发行机制的投票，来源：Yearn社区）YFI YFI的价值是yearn协议的治理代币。 根据 Andre Cronje 的说法，它是一种价值不大的社区治理代币。 希望投机者远离。 但是，YFI 是一种治理代币，这意味着它可以控制 yearn 协议未来的发展方向。 至于YFI如何获取价值，不仅由Andre Cronje决定，最终还是社区治理说了算。 治理代币的价值主要来自其治理。 一是治理的安全价值：可以保护协议上的资产，防止治理攻击。 如果锁定的资产很大，这会给它一个相应的价值。 此外，治理代币具有潜在的收益价值：协议费用可以通过投票获得。 如果未来yearn将业务扩展到更大的范围并取得成功比特币转换成usdt要多少费用，那么YFI自然有机会攫取更大的协议价值。 从这个角度来看，YFI 的最终价值不仅来自于治理本身，最终还来自于其业务的可扩展规模。 社区治理领导能否渴望走一条与其他 DeFi 项目不同的道路？ 仅这一点就值得关注，这也是它区别于其他DeFi项目的地方。 YFI 风险 由于 YFI 涉及许多智能合约，您可以获得可组合的收益。 比如通过其流动性挖矿，不仅可以获得YFI，还有机会获得CRV、BAL等，但也存在潜在风险。

与yearn、curve、compound、Aave、dYdX、bZx、Balancer、Maker...等协议相关。 如果 compound 或 Aave 等借贷协议出现问题，yToken 也会出现问题； 如果Curve协议有问题，yCRV也会有问题； 如果yCRV有问题，YFI也会有问题。 这里存在多层嵌套的风险。 因此，YFI 获得了可组合性的高回报，也获得了可组合性的高风险。 可以参考蓝狐笔记之前的文章《》。 YFI的MEME在加密界非常有名，有几个MEME（模因）非常有名。 除了BTC和ETH这两个MEME之王，Chainlink和Dogecoin社区还存在其他知名的MEME，它们以各种方式推动着Chainlink和Dogecoin meme的发展。 由于其流动性挖矿分配机制，YFI也开始在加密社区开始了第一批MEME小火，产生了“1YFI=1BTC”的MENE，也就是上面说的，YFI是“DeFi中的比特”。 YFI未来的yearn协议肯定不仅仅是稳定币收益的优化器，还将扩展到交易、期货、清算等领域。YFI作为其治理代币，具有潜在的治理价值，捕获未来协议的价值扩容费，至于能抓取多少，如何进化，社区如何治理，蓝狐笔记将持续关注。

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